Desarrollo tecnológico y educación financiera, dos claves para el futuro

Rodrigo Araya, de BYMA; y Diego Fernández, de MatbaRofex, encabezaron el tercer panel de Ámbito Debate sobre Finanzas & Inversiones en la era Milei.

Rodrigo Araya.

Rodrigo Araya, líder de producto de BYMA; y Diego Fernández, CEO de MatbaRofex, formaron parte del tercer panel de Ámbito Debate sobre Finanzas & Inversiones en la era Milei, moderado por el director de Ámbito, Julián Guarino.

En el inicio del evento, Fernández destacó el origen de la firma, vinculado al mercado de granos. “Matba y Rofex eran dos mercados que se fundaron hace 120 años para negociar trigo, maíz y lino, pero a nivel mundial hubo una transformación enorme en los últimos 20 años y los mercados se convirtieron en electrónicos y se abrieron para llegar al usuario final”, señaló.

En esa línea indicó: “Hoy opera futuros de soja, maíz, de dólar, de acciones, de renta fija, de Bitcoin, oro y petróleo. Además, tiene dos tercios de toda su gente dedicada a la tecnología porque los mercados nos hemos transformado de una bolsa con un recinto donde iba gente con sombreros y con corbata a operar gritando, a plataformas de tecnología que llegan a los celulares y las oficinas de los clientes”.

En tanto, Araya destacó que BYMA “es la bolsa de valores líder del país, la cual ofrece diversos productos para todos los argentinos y todos los inversores que quieren canalizar sus ahorros a través de la inversión”.

El referente destacó que la compañía “ofrece diferentes tipos de productos, que van desde renta fija, renta variable, cauciones, préstamos, fondos de inversión, colocaciones primarias, derivados, opciones, futuros y plazos por lotes”. A la par, se autodefinió como “una empresa tecnológica que ofrece plataformas tanto de negociación y liquidación como de custodias, que son nuestros tres ejes centrales”.

Los cambios del mercado de capitales y la tecnología

Fernández admitió que “hay como un mito de que Argentina tiene un mercado de capitales muy pequeño y la realidad es que es muy pequeño en cuanto al stock, porque el argentino ahorra poco, los bancos tienen pocos depósitos y no tenés más fondos de pensión como en otros países de Latinoamérica y falta ahorro de largo plazo”.

“Cuando empezás a ver variedad de productos, de intermediarios y de oferta tecnológica, creo que Argentina está muy bien. Con una macro más ordenada y dejando que los mercados formen los precios de los activos, que es algo que en Argentina fuimos perdiendo”, comparó.

El referente de MatbaRofex aseguró que “el mayor valor agregado” de la firma “es que cualquier argentino en su celular puede ver cuánto vale la soja de contado, para el año que viene o el trigo para diciembre y le sirve para tomar decisiones sobre si sembrar uno u otro cultivo, o cuándo hacerlo”.

A la par, Araya se manifestó “optimista en cuanto al futuro que se viene para el mercado de capitales, teniendo en cuenta desregulaciones, posible eliminación del cepo y la baja de la inflación”.

“Nos estamos preparando para el mercado de capitales que se viene. Venimos haciendo grandes saltos a nivel de infraestructura tecnológica, preparándonos para un panorama diferente con la entrada de inversores internacionales o institucionales, pero también cuidando y protegiendo y ofreciéndoles más productos a los inversores que tenemos actualmente”, puntualizó.

“Estamos hablando de un número de participantes muy grandes dentro del mercado. Estamos llegando a 13 millones de cuentas en Caja de Valores que quieren transformar sus ahorros en inversión. Y eso se dio mucho de la mano del aumento y desarrollo tecnológico que tienen los mercados, porque atrás de que uno puede entrar a una app a ver determinado precio o comprar, atrás hay tecnología e infraestructura que hacen que eso sea prácticamente automático desde el celular, apretando un botón y haciéndolo en el instante”, resaltó.

Los efectos del cepo en la actividad

Fernández consideró que el cepo cambiario “es una de las restricciones más distorsivas que hay a la libre formación de precios, porque el tipo de cambio es como un precio básico que influye en todos los demás bienes de la economía”.

Puntualmente, sobre los efectos que causa en MatbaRofex planteó: “Los futuros de dólar que operamos nosotros, en la medida que haya cepo, tienen menor volumen y utilidad. Un exportador o importador que lo utiliza para cubrir sus pagos, en realidad el producto no le sirve porque no tiene acceso al MULC”.

A la vez, señaló que “toda la exportación argentina, en lugar de liquidar al cambio oficial, puede liquidar un 20% a través del mercado de bonos y eso le quita volumen a la operatoria de futuros agrícolas”. “Son distorsiones que vienen de antes, no son de este gobierno, que todavía no las quitó”, apuntó.

Sobre una eventual salida de la medida de control de capitales, sostuvo: “Creo que los efectos nocivos superan a los beneficios, por lejos. Entiendo que el gobierno sea prudente y no quiera tener una corrida cambiaria, pero como CEO de un mercado que quiere la libertad de la formación de precios de los bienes de la economía, quiero que se libere cuanto antes. Sí entiendo que a lo mejor hay que esperar”. “Yo creo que puede ser a principios del año que viene”, pronosticó.

Diego Fernández.

En tanto, Araya se mostró “optimista en cuanto a que se acomoden las variables económicas para generar crecimiento” y admitió que “faltan todavía tareas en cuanto a regulación de mercado como la eliminación del parking, la baja de la inflación y la eliminación del cepo”.

“Además, sabemos que los inversores también nos van a correr un poco el arco en sentido de los objetivos y nuevos productos y ahí como empresa tecnológica tenemos diferentes alianzas con Nasdaq, EPA y Amazon Web Services”, agregó.

La apuesta al crédito

Al ser consultado por las posibilidades del crédito, Fernández señaló que “si vos tomás lo que es fondos comunes de inversión están arriba de los 30 millones, es tremendo el nivel de inclusión” y sostuvo que “esto fue porque el peso se desvalorizaba y antes que tenerlo muerto la gente quería algún rendimiento”.

“La industria de fondos comunes, que es la puerta de acceso al mercado de capitales del público en general, te da otras herramientas que incluyen instrumentos pymes, renta fija privada e inversiones en el exterior, porque hay que permitirle al argentino que invierta donde quiera y que elija invertir en Argentina, no porque esté obligado”, afirmó.

El referente de MatbaRofex consideró que “en el pasado se pensaba a los bancos y al mercado de capitales como dos dicotomías, pero los bancos han perdido la gimnasia de prestar y seguramente parte del financiamiento que den en los primeros años esté muy enfocado a través de instrumentos del mercado de capitales”.

En la misma medida, Araya destacó a la plataforma BYMA Primarias. “El mercado primario de BYMA es justamente la posibilidad de que pymes y grandes empresas puedan financiarse a través del mercado de capitales, es el motor de la economía real”, resaltó.

“De las 13 millones de cuentas comitentes, el 30% vienen a través de billeteras virtuales y no solamente ofrecen esta primera entrada que es remunerar la cuenta y tener un fondo común inversión atrás, sino que ya mismo las billeteras están ofreciendo otras alternativas y ahí tenemos otro tipo de instrumentos como puede ser la compra de dólar MEP”, agregó.

La educación financiera como valor fundamental

En esa línea, Fernández señaló como “muy importante” la educación financiera y consideró clave “que el candidato a ser educado arranque de joven” porque lo que ves con lo que pasó en San Pedro (Rainbowex) la última semana es que la gente compra promesas de rendimientos que son absolutamente imposibles y eso es muy fácil si uno educa que nada es tan maravilloso y que no puede haber inversiones tan fáciles”.

“Cuando yo era chico aprendías al final de tu carrera universitaria, hoy hay que llegar al secundario”, planteó y detalló que “desde los 13 años se puede educar mucho”.

A su vez, Araya indicó que “Byma tiene un gran compromiso con la educación financiera, con charlas gratuitas y programas para enseñar a los inversores desde muy básicos qué es el ahorro, qué es la inversión y todos los instrumentos que pueden canalizarse a través del mercado de capitales”.

Sobre la posibilidad de invertir a partir de los 13 años que habilitó el gobierno, consideró que “es fundamental que venga acompañado con educación financiera para igualar las oportunidades para todos” y resaltó: “Hemos lanzado un simulador en el cual todo aquel quiera que quiera participar tiene un front igual que cualquier otra plataforma de trading y es totalmente gratis”.

Los proyectos a futuro

Por último, Fernández se refirió a los proyectos de la compañía a futuro. “Nosotros tenemos un negocio de tecnología hacia terceros. No solamente construimos la tecnología que usa el mercado, sino que además le vendemos tecnología a participantes del mercado de capitales argentino y tenemos operación en otros países de Latinoamérica, muy fuerte en México”, resaltó.

Y anunció: “El paso siguiente es un proceso de fusión con otro de los mercados, que es Mercado Abierto Electrónico (MAE) y estamos convocando asambleas para octubre y noviembre para aprobar un proceso de fusión”.

“Esto es fundamental porque en la medida que vas tomando la mejor tecnología disponible, no fragmentando la liquidez entre distintos mercados, te volvés más barato y más eficiente. Estamos trabajando muchísimo tiempo para que en los primeros meses de 2025 ya estar operando como un solo mercado, que se va a llamar A3”, sentenció.

A su turno, Araya señaló que “el desarrollo de nuevos productos es constante” y resaltó que “los CEDEARs brasileños tuvieron muy buena aceptación por parte de nuestros inversores y recientemente hemos sacado nuevos futuros sobre renta variable”.

Pensando en los próximos pasos, anticipó que “se vienen nuevos CEDEARs que creemos que van a ser uno de los hitos más grandes del año, con empresas y fondos de primer nivel que tienen muchísimo volumen”, mientras aclaró: “El anuncio va a ser la semana que viene”.