El BCRA bajó la tasa: ¿qué impacto tiene en el plazo fijo, las cuentas remuneradas y el dólar?

El Banco Central decidió alinearse con las expectativas de inflación y bajó las tasas de manera sorpresiva el jueves, tras la reunión de Directorio. ¿Qué implica en las inversiones?

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El Banco Central (BCRA) anunció una sorpresiva baja de tasas tras la publicación del Relevamiento de Expectativas de Mercado (REM). De esta forma, la tasa de referencia pasó de 35% TNA a 32%. Este hecho tiene una implicancia directa en los plazos fijos, las cuentas remuneradas y el dólar.

Así, la Tasa Efectiva Mensual (TEM) de referencia se estableció en el 2,6%, ligeramente por debajo de la inflación de octubre, que alcanzó el 2,7%, y de la proyectada para noviembre, que, según estimaciones privadas, oscilará entre el 2,8% y el 3%. Aunque el dato oficial se publicará el 11 de diciembre, el Banco Central decidió anticiparse con esta medida. En este sentido, las cuentas remuneradas hasta el viernes no corrigieron sus rendimientos, pero se espera que lo hagan los próximos días hábiles.

Qué rendimiento ofrecen las cuentas remuneradas

A datos del viernes, aún sin actualizar, las cuentas remuneradas ofrecen una TNA que va desde el 32,16% al 40%.

• Uilo (Ualá): 40%
• Naranja X: 34%
• Personal Pay: 33%
• Mercado Pago: 32,74%
• Prex: 32,19%
• Claro Pay: 32,16%

¿Qué impacto puede tener en el dólar?

De acuerdo a la consultora Econviews, en el marco de una mayor oferta de dólares en el mercado que provoca que el tipo de cambio se encuentre estable, el objetivo del Banco Central es reducir el "carry trade" haciendo caer el rendimiento en pesos mediante la tasa. Esto se suma, a que diciembre suele ser un mes de mayor oferta de dólares debido a la campaña de trigo, y que se busque equilibrar el precio.

Gustavo Quintana, de PR Operadores de Cambio, le había anticipado a Ámbito que "el dólar blue vale lo que tiene que valer en un escenario que muestra las consecuencias de cambios de expectativas y de restricción monetaria".

También apuntó que hay que tener en cuenta los factores estacionales: "La primera quincena de diciembre siempre ha sido pesos demandante y, por lo tanto, es probable que los precios se mantengan, o incluso, retrocedan un poco". En tanto que, hacia la segunda mitad del último mes del año, cambia y suele haber más demanda de dólares por turismo y ahorro, entre otros elementos.

Disminuye el rendimiento de las cuentas remuneradas tras la baja de tasas.

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¿Cómo impacta la baja de tasa en el plazo fijo?

Los bancos ya no aplican tasa regulada al plazo fijo, sino que la fijan según su criterio. Era esperable que haya un reacomodamiento a la baja, aunque algunos eligen dar un mejor rendimiento porque necesitan mayor liquidez para hacer frente a un incremento de la demanda de crédito que se ve por estos días. Muchos desarman las LEFI para contrarrestar esa mayor demanda de pesos, pero otros no tienen esos instrumentos en su haber y recurren a buscar más flujo.

Plazo fijo a 30 días: qué tasa ofrece cada banco

• Banco Columbia: 37% TNA (tasa nominal anual)
• Naranja X: 37%
• Banco voii: 35%
• Banco Bica: 35%
• Banco CMF: 35%
• Banco Meridian: 34%
• Crédito Regional Compañía Financiera: 34%
• Banco del Chubut: 33,5%
• Reba: 33%
• Ualá (Uilo): 33%
• ICBC: 32,35%
• Banco Julio: 32%
• Banco Credicoop: 31%
• Banco Macro: 30,5%
• Banco Hipotecario: 30,27%
• Banco BBVA: 30,25%
• Banco Santa Fe: 30%
• Banco San Juan: 30%
• Banco Entre Ríos: 30%
• Banco Santa Cruz: 30%
• Banco Nación: 30%
• Banco Comafi: 30%
• BiBank: 30%
• Bancor: 30%
• Banco de Tierra del Fuego: 30%
• Banco de Corrientes: 30%
• Banco Provincia: 29%
• Banco Dino: 29%
• Banco Ciudad: 28%
• Banco del Sol: 28%
• Galicia Más: 28%
• Banco Galicia: 28%
• Santander: 27%
• Banco Masventas: 23,5%