Crece el escepticismo entre líderes del petróleo y el gas con el cumplimiento de las metas de carbono cero

La encuesta anual de Bain a más de 700 ejecutivos de los sectores de petróleo y gas, servicios públicos, productos químicos, minería y agronegocios

Un 44% de los encuestados por Bain esperan emisiones netas cero para 2070 o más tarde, mientras que solo el 32% lo espera para 2050.

Una reciente encuesta de Bain a más de 700 ejecutivos de los sectores de petróleo y gas, servicios públicos, productos químicos, minería y agronegocios reveló un sorprendente cambio de sentimiento y una desconexión frente a la lucha contra el cambio climático.

El trabajo presentado en el ámbito de la CERAWeek de S&P Global en Houston alertó que a pesar de las inversiones globales récord en energía limpia (renovables) el año pasado, los líderes de las empresas encargadas de cumplir con la transición energética se volvió menos optimistas sobre cuándo el mundo logrará emisiones netas de carbono cero.

El sondeo al que tuvo accedo Energy Report fue realizada en las semanas posteriores a la COP29 de Bakú, donde se aprobaron nuevas reglas para los mercados de carbono. "Nuestra encuesta de 2025 tiene como objetivo una vez más comprender mejor las opiniones de los líderes de la industria sobre los desafíos y las oportunidades de la transición energética, y comprender cómo están equilibrando esas inversiones con otras prioridades comerciales", afirmaron desde Bain, una consultora especialista en inversiones de capital privado, fusiones y adquisiciones, estrategia corporativa, finanzas, operaciones y análisis de mercado.

El reporte fue elaborado por los analistas y socios Grant Dougan (Washington DC), Joe Scalise (San Francisco), Valeria Sterpos (Milán) y Brian Murphy (Perth), con poartes de Nick Baker.

Cuáles son los datos más notables de la encuesta sobre metas de carbono:

• El 31% de las empresas vieron los costos de sus proyectos de capital aumentar en porcentajes de dos dígitos en los últimos 12 meses.
• Alrededor del 62% de los ejecutivos esperan transformar el sistema de planificación de recursos empresariales (ERP) de su empresa dentro de tres años.
• Los ejecutivos de petróleo y gas proyectan que el mundo alcanzará el pico de demanda de petróleo en 2038 , mientras que algunos grupos como la Agencia Internacional de Energía lo pronostican para 2030.
• Alrededor del 44% de los encuestados esperan emisiones netas cero para 2070 o más tarde, mientras que solo el 32% lo espera para 2050, lo que representa un cambio respecto de las encuestas anteriores, cuando casi el 40% al 50% preveía 2050 y menos de un tercio esperaba 2070.

Según Bain, los resultados dejan claro que lo que hoy la llamda transición energética tiene un desafío doble por delante: suministrar volúmenes cada vez mayores de energía (impulsados por la creciente prosperidad en los países de bajos ingresos y la aceleración de la demanda en el mundo desarrollado) y, al mismo tiempo, impulsar la descarbonización.

La encuestatambién indicó que, a pesar de los desafíos que implica acelerar la descarbonización, este es un momento de innovación y transformación. "La encuesta profundizó en temas seleccionados que son de máxima prioridad para los ejecutivos, incluidos los proyectos de capital, donde los costos en rápido aumento están empujando a las empresas a repensar su enfoque, y las inversiones en tecnología digital más urgentes", sostuvieron los expertos.

Una conclusión clave es que las agendas de los ejecutivos de energía y recursos naturales (ENR) están más llenas que nunca. La eficacia con la que implementen sus prioridades mientras gestionan un aluvión de desafíos determinará quién liderará la próxima era de la industria.

Estos son los temas de la encuesta de este año que ocuparon los primeros lugares:

1. El cero neto parece mucho más lejano.

En el futuro previsible, la humanidad ha señalado la demanda tanto del rápido desarrollo de recursos con bajas emisiones de carbono como de la producción continua de fuentes de energía tradicionales.

El efecto neto es que el plazo para alcanzar el nivel cero de emisiones netas continúa retrasándose, incluso con una inversión significativa y sostenida.

2. ¿Por qué el pesimismo? Las empresas están atrapadas en un círculo vicioso de retorno de la inversión.

La era del entusiasmo por las inversiones orientadas al medio ambiente, a lo social y a la gobernanza corporativa está dando paso a un enfoque más duro en el retorno de la inversión (ROI).

¿El resultado? Presupuestos más ajustados, balances restringidos y costos de capital en rápido aumento están obligando a las empresas a tomar decisiones difíciles sobre dónde colocar sus apuestas.

• Los ejecutivos enfrentan una variedad de obstáculos para ampliar sus negocios de crecimiento orientados a la transición.
• El principal obstáculo sigue siendo encontrar suficientes clientes dispuestos a pagar precios más altos para crear un ROI suficiente .
• Si analizamos cada capa, se observó un cambio notable en el apoyo de los accionistas.
• De aquellos que citaron la disposición del cliente a pagar y el ROI como obstáculos muy importantes, el 68% dijo que la falta de apoyo de los accionistas es un problema importante, frente al 49% en la encuesta del año pasado.
• La falta de efectivo o capital también es una preocupación creciente.

3. A medida que aumentan los costos, los ejecutivos están repensando los proyectos de capital.

Las empresas de ENR están llevando a cabo un número cada vez mayor de proyectos de capital en los próximos años para afrontar el doble desafío de la transición energética. Para lograr lo que se requiere, algunas empresas pretenden duplicar o triplicar el despliegue de capital en tan solo unos años.

En resumen, los costos de los proyectos de capital están aumentando en el peor momento posible para los ejecutivos.

Esta escalada de costos está exacerbando un entorno de retorno de la inversión ya de por sí desafiante, lo que genera demoras y reevaluaciones de proyectos. La industria ha llegado a un punto de inflexión: muchos ejecutivos se están dando cuenta de que deben repensar su enfoque de los proyectos de capital para lograr una mayor eficiencia y velocidad.

• Más de tres cuartas partes de los ejecutivos dijeron que los costos de sus proyectos de capital aumentaron al menos un poco en los últimos 12 meses.
• Uno de cada 10 ejecutivos experimentó aumentos de costos extremos que superaron el 20%.
• Para ejecutar proyectos de manera más efectiva, los ejecutivos pretenden mejorar la asignación de capital en sus carteras, limitar el alcance de los proyectos y hacer un mejor trabajo del valor del proyecto de ingeniería y del diseño de conceptos del proyecto.
• Casi la mitad planea implementar tecnologías, incluida IA , para ayudar a mejorar la ejecución y los resultados del proyecto.

4. Las perspectivas para las empresas de crecimiento orientadas a la transición se han debilitado, pero hay focos de optimismo.

A medida que el optimismo sobre el cronograma de cero emisiones netas ha disminuido, también lo ha hecho la confianza de los ejecutivos en las contribuciones que sus nuevos negocios de crecimiento orientados a la transición harán a las ganancias y la valoración de las empresas para 2030.

Sin embargo, los ejecutivos tienen una actitud cada vez más positiva respecto de los argumentos comerciales para determinadas tecnologías emergentes.

• Un tercio de los encuestados es menos optimista sobre las empresas relacionadas con la transición, frente a sólo una cuarta parte que es más optimista.
• Sin embargo, el entusiasmo por la IA y las herramientas digitales está aumentando, y los ejecutivos son más optimistas sobre los argumentos comerciales para el almacenamiento de energía , las energías renovables y la circularidad , así como la captura y utilización de carbono y almacenamiento.

5. Las empresas de servicios públicos confían cautelosamente en que pueden satisfacer el aumento sustancial de la demanda de carga que proviene en gran medida de los centros de datos.

Uno de los mayores problemas que enfrentan los ejecutivos de servicios públicos en este momento es el auge de la inteligencia artificial y la consiguiente explosión de la demanda de electricidad de los centros de datos. Su demanda podría duplicarse para 2027 y consumir el 2,6% de la energía mundial, según el análisis de Bain.

Satisfacer la demanda de los centros de datos podría costar más de 2.000 millones dólares en nuevos recursos de generación de energía, estima Bain.

Los ejecutivos de servicios públicos no están entrando en pánico, pero tienen clara la visión del desafío.

• La mayoría de los ejecutivos de servicios públicos creen que pueden gestionar el aumento de la demanda, aunque muchos dicen que eso es sólo si todo va bien.
• Para las empresas de servicios públicos de todo el mundo, las tres principales soluciones para satisfacer la creciente demanda de IA y los centros de datos son invertir en más energías renovables y prolongar la vida útil de las mismas. Pero también buscan extender la vida útil de los activos existentes y agregar más activos de gas natural.
• La energía nuclear se considera una herramienta potencialmente importante en América del Norte, pero los ejecutivos de otras regiones no la están considerando realmente.
• Para financiar estas inversiones, los ejecutivos de servicios públicos norteamericanos quieren poner más responsabilidad sobre los clientes de los centros de datos a través de aumentos de precios de la electricidad y coinversiones en proyectos.

6. Los líderes están invirtiendo en tecnologías digitales para posibilitar la transformación empresarial.

Si bien las empresas pueden haber sido capaces de postergar importantes inversiones tecnológicas sin consecuencias significativas en los últimos años, los ejecutivos están empezando a reconocer que esos días han terminado. La mayoría está planeando mejoras basadas en la tecnología en múltiples funciones clave, y uno de los primeros puntos de la agenda es la revisión de sus sistemas ERP. Además, los ejecutivos se sienten más optimistas sobre las perspectivas comerciales de la IA y las tecnologías digitales, incluida la IA generativa.

• Las áreas prioritarias para las mejoras en la tecnología digital son operaciones y mantenimiento, finanzas y contabilidad, ingeniería y servicios técnicos, y cadena de suministro y logística.
• Más del 70% de los ejecutivos se sienten más optimistas sobre el caso comercial de la IA y las tecnologías digitales en los próximos años.
• Más del 60% de los ejecutivos anticipan que su próxima transformación de ERP tendrá lugar dentro de los próximos tres años.

La transformación del ERP es más que una simple actualización de TI; es un imperativo y una fuente potencial de ventaja competitiva. Los proveedores de software están eliminando gradualmente el soporte para algunos sistemas ERP heredados, y las empresas están descubriendo que una actualización puede ser un poderoso facilitador de las capacidades comerciales (por ejemplo, la gestión de servicios de campo) y las herramientas tecnológicas (por ejemplo, la previsión de la demanda respaldada por IA).

A la altura del desafío

En un panorama complejo, el ánalisis de Bain alertó que los líderes que están dando un paso adelante para afrontar el momento. "Están encontrando formas de equilibrar las inversiones en energía tradicionales con la necesidad de ampliar las soluciones energéticas con bajas emisiones de carbono", remarcaron, y agreron. "También están abordando las transformaciones de ERP y otras inversiones en tecnología digital no como ejercicios de TI o actualizaciones opcionales, sino como imperativos estratégicos que abren nuevas formas de trabajar y agudizan su ventaja competitiva".

En ese sentido, desde la consultora afirmaron que "algunos están logrando mejoras en los cronogramas y costos de proyectos de capital de entre el 15% y el 50%, manteniendo la calidad y la seguridad".

Y concluyeron: "A lo largo de cinco años de cambios incesantes desde que comenzó esta encuesta, los líderes de la industria siguen comprometidos con la innovación y la entrega de recursos esenciales que impulsan el progreso y la prosperidad global".