Bonos en dólares extendieron rally y el riesgo país se acercó a los 600 puntos

El Banco Central finalmente concertó con cinco bancos internacionales de primera línea una operación de pase pasivo (REPO) con títulos BOPREAL Serie 1-D por el monto total licitado de u$s1.000 millones. Esta noticia le dio un espaldarazo a los mercados, que venían de una jornada majestuosa.

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Los bonos soberanos en dólares extendieron el rally alcista este viernes 3 de enero y su rendimiento perforó en algunas ocasiones los dos dígitos. La efectivización del REPO con bancos y rumores de avances en las conversaciones con el Fondo Monetario Internacional (FMI) y le dieron impulso a los activos argentinos.

El precio de los títulos emitidos bajo ley extranjera (globales) subieron hasta 2,1% de la mano del Global 2046 y 2029, seguidos del Bonar 2038 (+1,4%) y el Bonar 2029 (+1,1%). De este modo, por ejemplo, el retorno del Global 2029 bajó al 9,6% y el del Global 2046 9,9%.

En este marco, el riesgo país, medido por el J.P. Morgan, se mantuvo en 610 puntos básicos. En la parte larga de la curva, los bonos ya operaron con spreads inferiores a las 600 unidades.

Tal como lo había anticipado una fuente del Gobierno a Ámbito, el Banco Central de la República Argentina (BCRA) informó que concertó con cinco bancos internacionales de primera línea una operación de pase pasivo (REPO) con títulos BOPREAL Serie 1-D por el monto total licitado de u$s1.000 millones y a un plazo final de 2 años y 4 meses.

No obstante, de cara al objetivo de liberar el cepo dicha cifra es insuficiente, por lo cual en Casa Rosada buscan que el grueso del nuevo financiamiento provenga del FMI, en el marco de la renegociación de las condiciones de la deuda con el organismo.

Los trascendidos acerca de que el FMI evaluará este mes el programa vigente con Argentina, paso previo a firmar un nuevo acuerdo, habrían jugado a favor de los bonos y las acciones locales en el inicio de 2025, señalaron operadores del mercado. Adicionalmente, en los títulos públicos pudo estar impactando la tesis de reinversión de los cupones pagadores el próximo 10 de enero por el feriado en EEUU en honor al expresidente Jimmy Carter, agregaron.

Acciones y ADRs

Tras una gran primera jornada de 2025, las acciones extienden buena performance tras arrancar el viernes en baja. El S&P Merval subió 1,2% en pesos hasta las 2.728.911,120 unidades. Los papeles que más avanzaron fueron los de Telecom (+5,7%), seguido de Transportadora de Gas del Norte (+5,2%) y Sociedad Comercial del Plata (+4,4%).

En Wall Street, los ADRs anotaron mayoría de alzas de la mano de los papeles bancarios, siendo Supervielle el que más subió, al trepar 2,1%, seguido de BBVA (+1,7%) y Grupo Financiero Galicia (+1,3%).

En la semana, el S&P Merval creció 5,9% en pesos y 5,6% medido en dólares tras la fuerte suba del jueves luego de que el Gobierno nacional derogara una norma que restringía a solo 10% la distribución de dividendos de BYMA en efectivo de su resultado neto por parte de Caja de Valores. Por este motivo, el papel se vio beneficiado y voló 8%.