Chau plazo fijo: en qué Cedears invertir frente a la volatilidad y dudas de Wall Street

La inestabilidad se apropió del mercado ante una eventual recesión o un "hard landing". En ese contexto, los expertos eligieron en qué sectores y empresas se pueden obtener mejores resultados.

Clave para inversores: distintas alternativas de inversión en Cedears.

Gentileza: TSA Bursátil

Uno de los eventos más esperados a nivel bursátil será el inicio del ciclo de bajas de tasas en Estados Unidos que podría suceder este mismo mes. Dicha situación está, lógicamente, enmarcada en las dudas que tiene el mercado respecto de la marcha de la economía de ese país.

Así, los principales índices de Wall Street vienen de varias jornadas con volatilidad. Es por ello que, en ese contexto, los expertos recomiendan en qué sectores invertir desde la bolsa local a través de los Certificados de Depósito Argentinos (Cedears).

Desde Capital Market Argentina (CMA), aseguraron que, frente a la inestabilidad que genera la posibilidad de una posible recesión o un “hard landing” a partir del aumento del dato de desempleo en EEUU en julio, distintos índices del mercado de renta variable corrigieron de forma fuerte.

"Si bien ya se han recuperado de esa caída, ese escenario nos hace pensar en distintas opciones en las que se puede invertir frente a esta incertidumbre por la posibilidad de una fuerte caída en la actividad económica de Estados Unidos", ampliaron desde CMA.

Según se señala en este informe, será clave apostar por empresas del sector de la salud, que es un ámbito que tiene compañías que son "poco volátiles" porque tienen "betas no tan altos" y suele tratarse de firmas sólidas en cuanto a sus fundamentals. Al respecto eligieron a: United Health Group (UNH), Johnson & Johnson (JNJ), Pfizer (PFE) y Eli Lilly and Company (LLY).

Inteligencia Artificial: ¿todavía hay oportunidad para entrar?

"Se trata de un contexto económico que arroja señales auspiciosas, y fundamentan el clima optimista, más allá de las dudas respecto a la posibilidad de una recesión en el horizonte", explicó Favio E. Castro, de Asset Management Criteria. Por esto, desde esta ALyC, tienen una visión a largo plazo contemplando que aumente la productividad en la economía de EEUU, similar al experimentado en la segunda mitad de la década de 1990.

A contramano de lo que podría esperarse en un contexto de altas tasas de interés, las llamadas “Siete Magníficas” tienen el gasto en “capex” (o sea en “inversión real”) en niveles récord, advierten los expertos.

"Mas allá de la debilidad en el mecanismo tradicional de transmisión de la política monetaria ante un contexto de mayores tasas de interés por parte de la Fed, el impacto en las decisiones de inversión de las firmas fue considerablemente menor de lo esperado. Indudablemente debido al intenso interés de las empresas en invertir en tecnologías de inteligencia artificial", amplió Castro.

Para el experto de Criteria, Microsoft y Apple presentaron oportunidades claras de inversión los últimos años y su éxito se basó en que los inversores reconocieran el “valor” que hay detrás, cuando el mercado subestimaba sus flujos de caja futuros.

"Un inversor no requiere buscar constantemente nuevas ideas exóticas como si se tratara de comprar un boleto de lotería. Tener una cartera de inversiones en Cedears aburrida, en un país con una economía por demás divertida suele ser una gran idea de largo plazo", finalizó Castro.

Dos alternativas de portafolio: "high dividends" y "low beta"

Desde PPI, hay varias ideas para armar portafolio, pero una de ellas está orientada a empresas que pagan dividendos. Dentro de este grupo se pueden encontrar: Exxon, Chevron, Barrick Gold, Bank Of America, Coca-Cola, Johnson & Johnson, Procter & Gamble, Verizon, JP Morgan y Dow.

En cuanto a la cartera "low beta", que la integran acciones con un valor beta inferior a 1, lo que significa que la acción es menos volátil que el mercado y, por tanto, menos riesgosa, este portafiolio incluye a: Unitedhealth Group, Merc, Bristol-Myers, Johnson & Johnson, Abbvie, Hershey, Pepsico, Cardinal Health, Rtx y Colgate-Palmolive.