Consejos clave para tus inversiones

Nos encontramos en un momento donde las tasas de interés juegan un papel predominante, y puede que en los próximos meses observemos cambios significativos.

Las recomendaciones de inversión dependen del nivel de riesgo

Depositphotos

Hoy en día, manejar nuestras finanzas personales es más importante que nunca, especialmente en el contexto de la economía argentina actual. Nos encontramos en un momento donde las tasas de interés juegan un papel predominante, y puede que en los próximos meses observemos cambios significativos.

Riesgo país bajando a casi 1100 puntos, la inflación mostrando señales de desaceleración, llegando a un 0% en el futuro cercano (el último dato de septiembre se ubicó en un 3,5%), lo que nos hace replantearnos estrategias. Además, podríamos estar viendo en algunos meses el fin del "crawling peg" del 2%, ajustándose la tasa de devaluación y quedándonos con un dólar que podría estabilizarse en torno a los $1.100, con una salida del cepo más cercana. Estos cambios potenciales nos obligan a estar atentos y adaptarnos de manera inteligente a las fluctuaciones del mercado.

Priorizar Inversiones en Tasa de Interés sobre el Dólar

En el escenario actual, las inversiones a corto plazo en tasas de interés se presentan como una oportunidad favorable. Instrumentos como las Lecaps, que son letras del tesoro argentino, y los Boncaps, bonos que el gobierno utiliza para extender vencimientos actuales de letras, ofreciendo tasas mensuales similares a estas últimas, están ofreciendo rendimientos muy atractivos.

Esto los convierte en una alternativa más ventajosa que los tradicionales plazos fijos. Tanto para individuos como para empresas, estas opciones son herramientas útiles y predecibles, porque permiten saber exactamente cuál será el flujo de fondos al vencimiento, superando en ese sentido a los Fondos Comunes de Inversión.

Veamos como cerró la licitación esta semana de Lecaps, Boncap y Boncer.

Aprovechar el carry trade

La estrategia de carry trade ha cobrado interés nuevamente entre inversores experimentados. Esta operatoria se basa en obtener rendimientos de las tasas de interés locales que, a futuro, permitirán maximizar la capacidad de compra de moneda extranjera.

En un escenario de volatilidad cambiaria, esta puede ser una oportunidad para incrementar el valor de los fondos al aprovechar las letras que ofrecen rendimientos superiores al crecimiento del dólar, con la intención de adquirir más dólares al vencimiento.

¿Qué hacemos con los bonos?

En las últimas semanas, el mercado argentino ha mostrado un destacable rendimiento, especialmente en el contexto desafiante de los mercados emergentes. La mejora en las perspectivas de la balanza de pagos para 2025, impulsada por el blanqueo y la creciente demanda de corporativos locales, ha generado un aumento en la compra de activos soberanos.

Desde que comenzó el blanqueo, se ha visto cambios significativos en el mercado. Una parte considerable del flujo de dólares permanece en el sistema financiero, lo que fomenta la inversión en activos locales. Este movimiento ha impactado en los tipos de cambio paralelos y así también como el MEP y el CCL, influido principalmente por la circulación de dólares blanqueados que buscan oportunidades de inversión en el ámbito nacional.

Las tasas de bonos soberanos y corporativos han mostrado comprimirse desde agosto, evidenciando un optimismo alimentado por el blanqueo. Esto se debe al movimiento del nuevo stock de dólares, con las cuentas comitentes CERA funcionando como un entorno cerrado de demanda para activos en dólares.

Las recomendaciones de inversión dependen del nivel de riesgo: hay una oportunidad en bonos largos para perfiles especulativos, mientras que para los inversores conservadores, las obligaciones negociables son una opción atractiva.

Es fundamental mantenerse alerta ante posibles cambios en las condiciones del mercado. Los bonos globales han experimentado apreciaciones significativas, sugiriendo que los inversores internacionales perciben un entorno más positivo para nuestros activos. Aunque ha habido salidas de depósitos en dólares, el aumento del crédito en moneda extranjera y la acumulación de reservas por parte del Banco Central destacan un panorama financiero dinámico y favorable.

En concreto, puede ser un buen momento de reconsiderar la exposición en bonos soberanos. Instrumentos como el AL30 han sido populares, pero ahora es conveniente pensar en un cambio dentro de la misma paleta de bonos soberanos, hacia uno de mayor plazo como el GD35, que promete un potencial de crecimiento más interesante.

Aprovechar las Licitaciones en Obligaciones Negociables

Finalmente, para aquellos interesados en obligaciones negociables, participar en licitaciones puede resultar en tasas más favorables comparadas con el mercado secundario. Con un enfoque estratégico y bien informado, estas opciones permiten obtener mejores rendimientos.

No olvidemos la renta variable

Diversificar nuestras inversiones también es clave; los Cedears y acciones argentinas ofrecen la posibilidad de salir de la volatilidad local de parte de los primeros y captar la recuperación económica de nuestro país en el caso de las acciones.

En el actual escenario económico argentino, adoptar un enfoque hacia lo líquido y diversificado en nuestras inversiones puede hacernos tener un diferencial en los resultados de las mismas. Igualmente hay que mantenerse informado y analizar detenidamente cada movimiento, de acuerdo al perfil que cada uno posea y el tiempo que puede darle a esa inversión.

CEO y CoFounder Emerald Capital. @elena.financiera @emerald.cap