El futuro de la IA: ¿cuánto necesitarán las grandes tecnológicas para convencer a Wall Street de sus resultados?

Las expectativas actuales de ganancias seguirán a sólidos resultados trimestrales de los grandes bancos y Netflix Inc., que reportó cifras de suscriptores muy por encima de las expectativas de Wall Street.

Imagen generada por la IA Copilot.

La temporada de balances del cuarto trimestre se puso muy intensa esta semana. Pero gran parte de la reacción del mercado podría depender del miércoles y jueves, cuando las primeras de las empresas de las "Magníficas 7" empiecen a reportar resultados, en medio de expectativas de crecimiento más lento y dudas sobre cuándo se verán los frutos de las enormes inversiones en inteligencia artificial.

Microsoft Corp, fabricante de vehículos eléctricos Tesla Inc. y la empresa matriz de Facebook, Meta Platforms Inc., reportarán resultados el miércoles. Para completar los resultados de las grandes tecnológicas de la semana, Apple Inc. lo hará el jueves.

Esos resultados coinciden con los esfuerzos de los ejecutivos de grandes tecnológicas por acercarse al presidente Donald Trump, mientras las ambiciones en inteligencia artificial siguen siendo uno de los principales motores para la industria y el mercado. Trump espera impulsar ambos, anunciando la semana pasada planes para inversiones por $500 mil millones en infraestructura de IA.

Pero mientras las empresas luchan por encontrar formas de incorporar la IA en casi todo lo que hacen, los observadores han debatido si esta será una fuente interminable de beneficios y productividad, o una burbuja cargada de tecnología sobrevalorada que amenaza empleos, el medio ambiente y el ecosistema de información mundial. Después de que las empresas tecnológicas asignaran miles de millones el año pasado para el desarrollo de IA, los analistas debaten si este será el año en que los inversores comenzarán a exigir resultados. Algunos estrategas han dicho que 2025 podría ser ese año. Otros no están tan seguros.

Katie Nixon, directora de inversiones para la gestión de patrimonio en Northern Trust, también dijo que cualquiera que espere resultados concretos probablemente se enfrentará a cierta decepción. Además, dijo que esperaba que el crecimiento de las ganancias de las Magníficas 7 disminuyera. "No estoy diciendo que las Magníficas 7 vayan a seguir dominando como lo han hecho en los últimos dos años", dijo. "Pero lo que estoy diciendo es: no apostaría en su contra".

También dijo que estaría buscando más detalles sobre el posible impacto del anuncio de Trump sobre IA, bajo el cual OpenAI, SoftBank Group Corp. y Oracle Corp. formarán una empresa conjunta llamada Stargate. Y fuera de las Magníficas 7, dijo que las ganancias del sector tecnológico podrían ganar impulso, a medida que los presupuestos de TI se descongelan y, posiblemente, a medida que se profundicen los recortes en el gasto público. Pero añadió que el posible impacto de los aranceles sobre los semiconductores sigue siendo un tema de interés.

El pronóstico del BofA

Más allá de la IA, los analistas de BofA dijeron que se espera un "salto saludable en los ingresos" del segmento de servicios en la nube Azure de Microsoft y su plataforma Office, ya que los esfuerzos de los clientes para realizar proyectos de migración a la nube siguen siendo "constantes". Pero en Apple, expresaron preocupación sobre la demanda de nuevos iPhones, en parte debido al lanzamiento escalonado de las características de IA de Apple Intelligence, que aún no han logrado una adopción generalizada.

Aunque Meta se está alejando de la Diversidad, Equidad e Inclusión (DEI), la verificación de hechos y la moderación de contenido, los analistas de Truist dijeron que esperaban que la IA, la demanda de anuncios y el actual limbo legal de TikTok beneficiaran a la compañía a nivel financiero. Y a medida que las relaciones de Elon Musk con Trump y OpenAI siguen siendo cartas comodín posibles, Tesla viene de su primera disminución anual de ventas, aunque algunos analistas siguen siendo optimistas sobre las perspectivas de los vehículos autónomos.

De cualquier manera, esas estimaciones siguen siendo mejores que cualquier cosa que se espere de las 493 empresas que componen el resto del S&P 500. Se espera que el mejor trimestre para esas empresas sea el cuarto de este año, con un crecimiento de ganancias de 15.4%.

Las expectativas actuales de ganancias seguirán a sólidos resultados trimestrales de los grandes bancos y Netflix Inc., que reportó cifras de suscriptores muy por encima de las expectativas de Wall Street.

Reuters

A pesar de que persisten las preocupaciones sobre la inflación y el consumidor, los márgenes de ganancias netas del cuarto trimestre para las empresas en el Índice S&P 500, en conjunto, están en tendencia del 12.1%, según un informe de FactSet publicado el viernes.

Si esa cifra se mantiene, marcaría el tercer trimestre consecutivo de márgenes de ganancias por encima del 12%. Los márgenes superaron esos niveles en 2021 y en partes de 2022 y 2023, lo que genera interrogantes sobre el papel que jugaron los aumentos de precios en su apoyo.

Sin embargo, las expectativas actuales de ganancias seguirán a sólidos resultados trimestrales de los grandes bancos y Netflix Inc., que reportó cifras de suscriptores muy por encima de las expectativas de Wall Street.

"Más fuertes por más tiempo", dijo Nixon sobre las ganancias del cuarto trimestre hasta ahora.

La semana en ganancias

Para la próxima semana, 102 empresas del S&P 500, incluidas nueve en el Dow 30, reportarán resultados trimestrales, según FactSet.

Entre las empresas más destacadas están United Parcel Service Inc., en busca de señales de mejora en la industria de entrega de paquetes este año. Las ganancias de Visa Inc. y Mastercard Inc. ofrecerán una visión sobre el gasto del consumidor, tras las vacaciones y las elecciones.

Los comentarios financieros de Levi Strauss & Co. ofrecerán una nueva visión sobre las ambiciones de la empresa para vender más personas sobre un "estilo de vida denim", mientras evalúa una posible venta de su negocio Dockers. Intel Corp. reportará en medio de especulaciones sobre adquisiciones, tras tropiezos en IA. Y en medio de expectativas de fuerte demanda de viajes, Southwest Airlines Co. reportará mientras enfrenta una demanda del gobierno por "retrasos crónicos de vuelos", una disputa con un inversor activista y dudas sobre su precio de acciones y finanzas, al introducir asientos asignados y de clase premium en sus cabinas de vuelo.

Los contratistas de defensa Lockheed Martin Corp., General Dynamics Corp. y Northrop Grumman Corp. también reportarán, en medio de dudas sobre cómo manejará la nueva administración de Trump el gasto en defensa. General Motors Co., JetBlue Airways Corp. y Norfolk Southern Corp. también informarán. IBM también reportará.