El S&P Merval extendió el rebote y en dos ruedas trepó casi 7%

Los operadores señalan que el mercado apuesta a un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI) en el corto plazo, así como también hubo un mejor clima en los mercados externos.

El riesgo país podría quebrar el umbral de los 600 puntos.

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El S&P Merval extendió su rebote este jueves y va camino a cerrar el mes en terreno positivo, revirtiendo así los retrocesos que mostraba hasta el martes pasado. A su vez, los bonos en dólares cerraron con leves alzas, mientras que el riesgo país terminó casi sin cambios.

Los operadores señalan que el mercado está apostando a un acuerdo con el Fondo Monetario Internacional (FMI) en el corto plazo. Durante los últimos días, un banco internacional sugirió una posible devaluación para cerrar un acuerdo con nuevos desembolsos. Sin embargo, el ministro de Economía, Luis Caputo, desmintió las versiones y catapultó: "Nada de lo que se está diciendo es correcto".

Con todo, el panel líder de BYMA subió un 2,1% a 2.599.328,57 puntos básicos, con lo cual en dos ruedas acumuló un avance de 7,3%. En ese marco, las mayores ganancias del día fueron para Pampa Energía (+5,8%), Transportadora de Gas del Norte (+5,3%), y Loma Negra (+4,3%).

En Wall Street, las acciones argentinas cerraron con verdes. Las que más subieron fueron las de Loma Negra (+3,3%), Pampa Energía (+3%), y Mercado Libre (+2,9%).

"Evidentemente hay una euforia generalizada con el gobierno de Javier Milei, que está logrando bajar mucho el valor del riesgo país y con eso también aumentando la renta fija y variable. En el contexto mundial, hay una mejora de los valores, por lo que los mercados también están atrapando ese viento de cola", analizó en diálogo con Ámbito, Eric Paniagua de Epyca Consultores.

Canje de deuda y licitación

Este comportamiento se da en un contexto marcado por el reciente canje de deuda, en el que el Ministerio de Economía logró renovar únicamente el 75% de los vencimientos semanales, con una adhesión del 19,5%.

“Tras una licitación en la que no se lograron cubrir todos los vencimientos en pesos, creemos que vale remarcar que el motivo pudo haber venido por el lado de la liquidez en pesos. Una mirada al aumento en el stock de pases activos de los bancos, y a la caída en el stock de LEFIs de bancos privados en las últimas semanas, pueden poner de manifiesto ciertas presiones sobre la liquidez. En este contexto, creemos que la no renovación de todos los vencimientos pudo haber estado asociada a necesidades de liquidez, llevando a dejar vencer pagos para hacerse de pesos", analizaron desde el mercado.

En paralelo, la city se mantiene a la expectativa de posibles anuncios por parte del Banco Central (BCRA) en relación a ajustes en las tasas de interés, en el marco de una próxima reunión de su Directorio.

"Ya desde las últimas licitaciones de deuda del Tesoro en pesos, el gobierno viene bajando la tasa, por lo que creemos altamente probable que se de una baja en la tasa de referencia del BCRA, más considerando la baja del crawling peg al 1% mensual, que comenzará en febrero", añadieron.

Y completaron: "Creemos que si bien podrían bajar la tasa, el carry trade de LEFI contra crawling peg quedará por encima de la situación actual. Consideramos que el Gobierno deberá calibrar la baja de tasas esperada con la caída en la demanda por liquidez en pesos que estacionalmente tiene lugar en febrero".

Bonos en dólares y riesgo país

Los bonos en dólares cerraron con leves cambios, mayormente a alza. Los que operaron con más ganancias fueron el Global 2046 (+1,9%), seguido por el Bonar 2029 (+1%), y el Bonar 2041 (+0,7%).

En ese contexto, el riesgo país subió 0,5% a 614 puntos básicos, según la medición de J.P. Morgan.