Wall Street cae por toma de ganancias tras sesión récord, aunque aparecen sombras en China y Japón

La baja de tasas de interés en EEUU le dio un fuerte impulso a las bolsas globales. Aunque ahora surgen dudas desde las dos potencias asiáticas. El dólar se fortalece y el oro marca un nuevo récord.

Las bolsas del mundo vivieron una gran semana por el recorte de tasas en EEUU.

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Las bolsas mundiales rondaban máximos históricos el viernes, impulsadas por el fuerte recorte de las tasas de interés de la Reserva Federal previamente en la semana, mientras que el yen se debilitaba después de que el gobernador del Banco de Japón, Kazuo Ueda, moderó las expectativas del mercado sobre una inminente subida de tipos.

La Bolsa de Nueva York abrió este viernes a la baja, retomando la calma tras la jornada de récords de sus principales índices la víspera y en entorno positivo para las acciones.

En los primeros intercambios, el Dow Jones retrocedía 0,14%, el Nasdaq 0,05% y el S&P 500 0,14%.

El dólar subía un 1,2% ante la divisa japonesa a 144,29 yenes -su nivel más alto en dos semanas- gracias a las declaraciones de Ueda, luego de caer un 0,6% a 141,74 yenes tras la decisión del Banco de Japón de mantener estables las tasas de interés en una medida ampliamente esperada.

El yen perdía terreno, ya que Ueda dio pocas pistas sobre cuándo podría el banco central volver a subir las tasas y dijo que la incertidumbre en torno a la economía estadounidense y la volatilidad de los mercados podrían afectar a su política monetaria.

El dólar se estabilizaba tras las pérdidas sufridas previamente en la semana después de que la Fed recortó las tasas en 50 puntos básicos y aseguró a los inversores que se trataba de una medida para salvaguardar la solidez de la economía, y no de una respuesta de emergencia a la reciente debilidad del mercado laboral.

El índice MSCI de valores mundiales apenas variaba después de que la subida del 1,6% del jueves lo llevó a un máximo histórico. Se encaminaba a una subida semanal del 1,5%.

Las acciones europeas caían un 0,8% desde máximos de dos semanas, con los fabricantes de automóviles liderando la caída después de que Mercedes-Benz recortó su objetivo de margen de beneficio para todo el año por segunda vez en menos de dos meses, debido a la debilidad en China.

Wall Street cae por toma de ganancias tras sesión récord, pero se dirige a marcar una semana positiva. El S&P 500 baja un 0,2%, y el Nasdaq Composite retrocedió un 0,2%.

En China, el banco central mantuvo las tasas de interés de referencia, contra las expectativas de una bajada. Los índices chinos subieron un 0,2%, pero se mantuvieron cerca del mínimo de siete meses alcanzado a principios de semana.

El yuan en los mercados continentales se fortaleció hasta alcanzar su nivel más alto en casi 16 meses tras la sorpresiva medida del Banco Popular de China, lo que llevó a la intervención de los bancos estatales para evitar que se aprecie demasiado rápido.

La libra esterlina cotizaba a 1,3300 dólares y había alcanzado su nivel más alto desde marzo de 2022.

Los datos del viernes mostraron que las ventas minoristas británicas aumentaron un 1% más de lo esperado en agosto y se revisó al alza el crecimiento de julio. El Banco de Inglaterra mantuvo estables las tasas de interés el jueves.

El oro alcanzó un máximo histórico de 2.614 dólares la onza y los precios del petróleo se encaminaron a su segunda semana consecutiva de ganancias. Los futuros del Brent bajaban un 0,5%, a 74,49 dólares el barril, pero siguen subiendo un 4,6% esta semana.

China mantiene estables las tasas de interés

China mantuvo inesperadamente las tasas de interés de referencia sin cambios en la fijación mensual del viernes, contra las expectativas del mercado que estaban preparadas para un movimiento después de que la Reserva Federal realizó un recorte exagerado de los tipos de interés previamente esta semana.

Sin embargo, los observadores del mercado creen ampliamente que se desplegarán nuevos estímulos para apuntalar una economía en crisis, ya que la relajación de la Reserva Federal ofrece a Pekín margen de maniobra para flexibilizar la política monetaria sin perjudicar indebidamente al yuan.

La tasa preferente de los préstamos a un año (LPR) se mantuvo en el 3,35%, mientras que el LPR a cinco años se mantuvo en el 3,85%.

En una encuesta de Reuters realizada esta semana a 39 participantes en el mercado, 27, es decir, el 69%, de todos los encuestados esperaban que se recortaran ambas tasas.

"Es probable que el recorte de tasas se incluya en un paquete de políticas más amplio, que está siendo revisado por los funcionarios de alto rango", dijo Xing Zhaopeng, estratega senior de China en ANZ, refiriéndose a los responsables chinos a cargo de la política monetaria.

"Los datos económicos actuales y las expectativas apoyan un recorte de las tasas. Además, la rebaja de los tipos de los préstamos hipotecarios existentes también requiere nuevas reducciones de la LPR a 5 años, lo que puede provocar un descenso único y significativo de la LPR en el cuarto trimestre".

Una serie de datos económicos de agosto, incluidos los indicadores de actividad y préstamos, sorprendieron a la baja y aumentaron la urgencia de desplegar más medidas de estímulo para apuntalar la segunda mayor economía del mundo, según los observadores del mercado.

Los analistas y asesores políticos esperan que los responsables chinos a cargo de la política monetaria intensifiquen las medidas para, al menos, ayudar a la economía a cumplir el objetivo de crecimiento para 2024, cada vez más difícil.

El debilitamiento de la actividad económica china ha llevado a las agencias de valores internacionales a rebajar sus previsiones de crecimiento para 2024 por debajo del objetivo oficial del Gobierno, en torno al 5%.

El presidente Xi Jinping instó la semana pasada a las autoridades a esforzarse por alcanzar los objetivos anuales de desarrollo económico y social del país, informaron los medios estatales, en medio de expectativas de que se necesitan más medidas para apuntalar una recuperación económica que flaquea.

"Hay muchas probabilidades de que el Banco Popular de China (PBOC) baje las tasas y los bancos bajen pronto los tipos de interés a largo plazo", dijeron los analistas de Commerzbank en una nota.

"El escaso crecimiento exige una relajación de la política monetaria, y los recortes de tasas de la Fed dan margen al PBOC para recortar".

La divergencia de la política monetaria con otras grandes economías, en particular Estados Unidos, y el debilitamiento del yuan chino han sido las principales restricciones que han limitado los esfuerzos de Pekín por relajar su política en los dos últimos años.

Sin embargo, el recorte de 50 puntos básicos efectuado el miércoles por el Banco Central de Estados Unidos, que dio inicio a una serie anticipada de rebajas de las tasas de interés, ha liberado algunas de las palancas políticas de China, según los analistas.

La mayoría de los préstamos nuevos y pendientes en China se basan en la tasa a un año, mientras que el tipo a cinco años influye en el precio de las hipotecas.