Mercados: hubo récord de dividendos en 2024, ¿cuáles son las empresas que gatillaron los pagos más abultados?

Según el relevamiento de la gestora Janus Henderson los dividendos globales alcanzaron una marca histórica de 1,75 billones de dólares el año pasado, que incluso superaron las expectativas que tenía la empresa anglo-estadounidense.

En cuanto al 2025, JH espera que los dividendos crezcan un 5%.

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Los dividendos repartidos internacionalmente alcanzaron un récord de 1,75 billones de dólares en 2024, según el último Janus Henderson (JH) Global Dividend Index. La gestora explica que el incremento del 6,6% registrado el año pasado debe depurarse del efecto de menores dividendos extraordinarios y de la apreciación del dólar, por lo cual el crecimiento fue del 5,2% en el total de dividendos distribuidos a nivel mundial.

No es un tema menor ya que cada vez más los gestores e inversores prestan más atención a las empresas y bancos que pagan dividendos a la hora de invertir o armar carteras. Se trata de una tendencia que crece. Cabe señalar que el resultado del 2024 superó la previsión de Janus Henderson de 1,73 billones de dólares, debido fundamentalmente a un cuarto trimestre mejor de lo esperado en Estados Unidos y Japón. En el cuarto trimestre, los repartos subieron un 7,3%.

El informe de JH señala que en 17 de los 49 países que componen el índice se repartieron cifras récord, destacándose entre ellos EEUU, Canadá, Francia, Japón y China, e incluso, varias grandes empresas que repartieron dividendos por primera vez tuvieron un impacto desproporcionado.

Dividendos 2024: ¿cuáles son las empresas que gatillaron los pagos más abultados?

En tal sentido, los más abultados fueron los de Meta y Alphabet en EEUU y el de Alibaba en China. Entre las tres repartieron 15.100 millones de dólares, cifra que representa 1,3 puntos porcentuales o una quinta parte del crecimiento global de los dividendos en 2024. Mientras que, a nivel sectorial, casi la mitad del incremento de los dividendos provino del sector financiero, principalmente los bancos, cuyos repartos aumentaron un 12,5%.

El crecimiento de los dividendos en el sector de medios fue también importante, duplicándose gracias a los pagos de Meta y Alphabet. De todos modos, el aumento fue generalizado, con incrementos de doble dígito en telecomunicaciones, construcción, seguros, bienes de consumo duradero y ocio.

En cambio, minería y transporte fueron los sectores con peor comportamiento, ya que pagaron en conjunto 26.000 millones de dólares menos que en 2023. Otro dato relevante es que el 88% de las empresas incrementaron o mantuvieron las retribuciones a escala mundial.

En el ranking global, por segundo año consecutivo, Microsoft fue, con diferencia, la empresa que más dividendos repartió en todo el mundo, si bien Exxon, que amplió nuevamente su perímetro tras la adquisición de Pioneer Resources, escaló al segundo puesto, lugar que no ocupaba desde 2016.

Dividendos: qué se proyecta para 2025

En cuanto al 2025, JH espera que los dividendos crezcan un 5%, una previsión que llevaría los pagos totales a la cifra récord de 1,83 billones de dólares. El crecimiento neto será probablemente más próximo al 5,1% en el conjunto del año, ya que la fortaleza del dólar frente a numerosas divisas ralentiza el crecimiento general.

Según explicó Jane Shoemake, administradora de carteras de clientes del equipo Global Equity Income de JH, varias de las empresas más valiosas del mundo, en particular las que tienen sus raíces en el sector tecnológico estadounidense, están estrenándose en el reparto de dividendos, en contra de quienes pensaban que este grupo de firmas evitaría esta forma de devolver capital a los accionistas.

“Obrando así demuestran que son igual que otras empresas de éxito que las precedieron, en el sentido de que, a medida que van madurando, empiezan a generar excedentes de caja que pueden retornar a sus inversores. Estas son las empresas que actualmente están dando un impulso significativo al crecimiento mundial de los dividendos”, considera Shoemake. Es que el mercado, agregó, sigue esperando un aumento de los beneficios empresariales este año y la previsión de consenso apunta que este supere el 10%.

“Aunque esto pueda pecar de optimismo ante los actuales desafíos económicos y geopolíticos del mundo, la buena noticia para los inversores centrados en rentas es que los dividendos suelen mostrar más resiliencia que los beneficios a lo largo del ciclo económico. Las empresas deciden cuánto distribuyen a los accionistas, por lo que hay mucha menos variabilidad en los flujos de ingresos por dividendos. Por este motivo, esperamos que los dividendos alcancen un nuevo récord este año", sostuvo la gestora.

Desde JH esperan que la economía mundial siga creciendo a un ritmo razonable, aunque el riesgo de aranceles y la posibilidad de que produzcan guerras comerciales, junto con el alto nivel de endeudamiento público de muchas grandes economías, podría provocar una mayor volatilidad en 2025, de hecho, los rendimientos en algunos mercados de renta fija han trepado hasta niveles no observados en varios años

Pero la bonanza para los accionistas no fue solo para los mercados de Europa como de EE.UU. y Japón, sino que también registraron un crecimiento decente algunos mercados emergentes clave como la India, así como mercados asiáticos como Singapur y Corea del Sur.