Qué acciones o bonos no pueden faltar en la cartera ideal para aprovechar la escalada "argy" en noviembre

Tras las enormes ganancias cosechadas en octubre, los inversores se preguntan si seguirá el rally alcista y en qué les conviene invertir en noviembre.

Cómo seguirá el sentimiento del mercado argentino durante noviembre.

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Octubre fue un excelente mes para los activos argentinos que avanzaron con fuerza de la mano de la caída del riesgo país que se encamina a cerrar el mes por debajo de los 1000 puntos. En el marco del blanqueo, los activos argentinos brillaron. Así, las acciones en Wall Street volaron hasta casi 30%, y los bonos en dólares terminaron con suculentas ganancias. Pero noviembre trae sus propios desafíos y los expertos opinan sobre dónde poner la mira.

A su vez, el resultado de las elecciones en Estados Unidos el próximo martes determinará el futuro en el corto plazo y los mercados emergentes como el nuestro se verán afectados por la decisión. Paralelamente, será importante ver a nivel local si los activos deciden tomarse un respiroy habrá una toma de ganancia o, en su defecto, el mercado sigue apostando a las políticas de fuerte recorte fiscal de Javier Milei.

Bonos en dólares, ¿hay márgen para que continúe la suba?

Juan Pedro Mazza, Estratega Renta Fija de Cohen, aseguró que "más allá de su fuerte suba" continúa encontrando valor en la deuda argentina "tanto por flujos como por fundamentals".

Para este experto, en un escenario en el que Argentina logre estabilizarse de manera exitosa, el riesgo país podría dirigirse fácilmente a un nivel cercano a los 600 puntos. Para perfiles moderados, eligió bonos del tramo corto (AL30 o AL29) que recuperan entre el 75% y 85% de sus vencimientos en la gestión Milei (frente al 19% y 41% de los bonos del tramo largo).

Asimismo, reservaron el tramo largo para inversores más agresivos (o más optimistas), ya que, "al ser de mayor duración, capturarán con más fuerza un escenario de compresión de tasas".

Acciones: ¿seguirán al alza?

Para el largo plazo, la visión sobre el "equity" argentino "continúa siendo positiva dado que no vemos fundamentals que puedan generar un cambio en la tendencia", expresaron en el último informe de Invertir en Bolsa (IEB).

Sin embargo, para el corto y mediano plazo, desde este bróker advirtieron que el mercado seguirá monitoreando la agenda que debe llevar adelante el gobierno para lograr un levantamiento de las restricciones cambiarias: gobernabilidad, reactivación económica, acumulación de reservas, superávit fiscal y baja de la inflación.

¿Cómo armar una cartera conservadora?

Isabel Botta, Product Manager en Balanz, en charla con este medio recomendó: "Se puede optar por el Fondo Balanz Ahorro en dólares, que ofrece una diversificación sólida con un rendimiento estimado del 6% anual. Complementamos con bonos de empresas como Telecom 2031 (TLCMO) con un rendimiento del 8%, Pampa Energía 2031 (MGCMO) al 7,5%, y Pan American Energy 2031 (PNXCO) con un 7%, logrando así un rendimiento aproximado del 7% anual en una cartera diversificada y conservadora".

Por su parte, para los moderados, la experta recomendó también invertir en las ONs de TECO, pero incluyó, además, bonos de YPF al 2031 (YMCXO) (7,8% TIR) o YPF Luz 2032 (YFCJD), rondando un 8%, y TGS 2031 (TSC3O) con una TIR del 7,5%.

"Para un mayor rendimiento, sumamos el BPY26 fue el principal elegido en estos meses y vemos que los inversores se sienten cómodos con el mismo más allá de la apreciación que tuvo, que hoy rinde cerca de un 11% anual. Esta combinación permite diversificación con un rendimiento estimado superior al 8% anual en dólares", cerró.

¿Cómo armar una cartera audaz?

Botta para perfiles con mayor tolerancia al riesgo seleccionó algunos bonos soberanos."Por la parte orta de la curva, preferimos legislación extranjera está el GD30. Por la parte larga los inversores eligen bonos como el GD38 para menor volatilidad o el GD35 con potencial de ganancia ante una suba de precios ya asegurándose sus rendimientos en el largo plazo", expresó.

La experta, de esta forma, recordó que el GD30 tiene en estos momentos un rendimiento del 16% y los bonos largos se encuentran en el 14%, "esta opción es para quienes desean aprovechar la deuda argentina a las tasas actuales y complementar los papeles por ejemplo de la cartera moderada para buscar un mayor rendimiento", cerró.