Suben las bolsas, el dólar, y el oro rompe un nuevo récord: las acciones y los activos que eligen los inversores

Las tecnológicas y otras grandes empresas impulsan a los mercados. China es uno de los factores de atención. El oro alcanza valores inéditos.

Las acciones están mostrando buenos rendimientos en el cierre de la semana.

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Las bolsas internacionales cierran en alza la semana, impulsadas por acciones de compañías tecnológicas, y con el oro y el súper dólar en altos niveles. China es uno de los factores que mira el mercado.

En Europa, las bolsas suben hasta 1,2%, salvo por el caso del Ibex de Madrid que opera con un leve descenso. En cambio, los mercados asiáticos sintieron el golpe de la desaceleración de la economía china. En Wall Street, Netflix impulsaba al Nasdaq, que a su ves, traccionaba a a toda la plaza tras unos excelentes resultados trimestrales.

El índice europeo STOXX 600 subía el viernes, gracias a la fuerte recuperación de los valores tecnológicos al final de una semana agitada, mientras que la bajada de tipos del Banco Central Europeo y la oleada de beneficios empresariales prepararon al principal índice bursátil para una segunda semana consecutiva de ganancias.

El índice europeo STOXX 600 subía un 0,3%, superando su atonía inicial, con el índice de valores tecnológicos creciendo más de un 2%. Esto redujo la pérdida semanal de los valores tecnológicos al 4%, pero sigue siendo el sector con peores resultados esta semana, después de que las débiles previsiones de ventas para 2025 de ASML en provocaran una caída de los valores de chips a escala global.

Aunque las acciones del fabricante de equipos informáticos se revalorizaban un 4,4% en la jornada, otros valores del sector, como Soitec SA y BE Semiconductor Industries se anotaban más de un 3% cada uno.

Las acciones de recursos básicos también subían más de un 2%, impulsadas por la fortaleza de los precios del cobre. El índice más amplio de valores de lujo también avanzaba un 2%, tras una venta masiva a principios de semana a raíz de las débiles ventas de LVMH en el tercer trimestre.

LVMH y otros gigantes del lujo como Kering, propietaria de Gucci, y Hermès sumaban entre un 2% y un 3%, y el principal índice francés CAC 40 superaba a las bolsas regionales. La suiza Richemont también crecía un 5%.

Brunello Cucinelli se incrementaba un 3,6% tras los buenos resultados del grupo de lujo italiano en los nueve primeros meses del año.

En cuanto a la política monetaria, de interés al 3,25% el jueves y, aunque su presidenta, Christine Lagarde, no dio pistas sobre futuras medidas, algunas fuentes dijeron a Reuters que es probable que se produzca un cuarto recorte en diciembre, a menos que los datos clave cambien para entonces.

"Si las preocupaciones económicas se intensifican un poco más durante el resto del año y si la narrativa va más en esta dirección, el BCE tendrá que recortar más porque las perspectivas económicas están en juego y eso podría disuadir a la renta variable", dijo Diana Iovanel, economista de Capital Economics. Entre los valores más alcistas, el fabricante sueco de camiones Volvo subía un 2%, tras bajar en las primeras operaciones por una caída mayor de la esperada del resultados operativos trimestral ajustado y una previsión de demanda prácticamente sin cambios para el próximo año.

British American Tobacco dijo que está a punto de resolver su litigio sobre el tabaco en Canadá, lo que provocó una caída de las acciones del 2%. Las suizas Avolta y Barry Callebaut se anotaban entre un 2% y un 3% tras las mejoras de calificación de Deutsche Bank y Morgan Stanley, respectivamente.

Elisa retrocedía un 6% después de que los ingresos de la empresa finlandesa de telecomunicaciones en el tercer trimestre incumplieran las expectativas, mientras que el fabricante sueco de equipos médicos Getinge cedía un 5% tras no obtener beneficios en el tercer trimestre. Por su parte, el mayor cobrador de deudas de Europa, Intrum , anunció que solicitará la protección por quiebra en Estados Unidos. Sus acciones bajaban un 2,2%.

Apuestas por Donald Trump impulsan el dólar

El dólar se encaminaba a su tercer alza semanal consecutiva el viernes, ayudado por un banco central europeo cauto y sólidos datos estadounidenses que están ampliando las expectativas sobre la velocidad a la que pueden bajar las tasas de interés, sobre todo si el republicano Donald Trump vuelve a la casa blanca.

Una serie de datos económicos chinos, incluidas las cifras de crecimiento del tercer trimestre, fue recibida con una respuesta tenue de los mercados, aunque los comentarios posteriores del banco central del país proporcionando más detalles sobre las medidas de estímulo de Pekín ayudaron a levantar los activos chinos en general.

Datos publicados el jueves mostraron que el gasto de los consumidores estadounidenses superó las expectativas el mes pasado, lo que se sumó a la creencia entre los inversores de que puede que las tasas estadounidenses no tengan que bajar tan rápido como muchos pensaban hace tan sólo un par de semanas.

El jueves, el Banco Central Europeo recortó las tasas de la zona euro en un cuarto de punto, en línea con las expectativas, en un guiño al deterioro del crecimiento económico en toda la región.

El euro, que está en mínimos desde principios de agosto, se encamina a su mayor caída de tres semanas frente al dólar desde 2022, con un declive cercano al 3%, ya que los operadores dan por descontadas dos bajadas de tasas consecutivas en las próximas reuniones del BCE. El euro subía un 0,1%, a 1,08378 dólares, tras caer en 14 de las últimas 16 sesiones.

Al brillo del dólar se sumaban las crecientes apuestas a que Trump gane las elecciones presidenciales de noviembre, ya que se considera probable que sus políticas arancelarias y fiscales propuestas mantengan altas las tasas en Estados Unidos.

"Creo que hay posibilidades de que el euro siga bajando. El BCE ha recortado las tasas y no ha dado ninguna pista sobre recortes en diciembre, pero dado dónde está la inflación y que las perspectivas económicas se están deteriorando, se están centrando en intentar apuntalar la economía un poco más", dijo Fiona Cincotta, de City Index. "Veo potencial para una futura caída del euro hacia el nivel de 1,08 dólares".

El dólar restaba un 0,2% ante el yen, a 149,925 unidades, tras superar el nivel de 150 esta semana por primera vez desde principios de agosto. La libra esterlina subía un 0,2%, a 1,3037 dólares, tras datos que mostraron que las ventas minoristas británicas crecieron más de lo esperado en septiembre.

El oro superó por primera vez la barrera de los 2.700 dólares el viernes, prolongando una subida impulsada por las expectativas de una mayor relajación de la política monetaria y la demanda de refugio ante la incertidumbre por las elecciones presidenciales en Estados Unidos y los conflictos en Oriente Medio.

Récord del oro

El oro al contado subía un 0,7% a 2.711,75 dólares por onza a las 0933 GMT, tras haber alcanzado un máximo histórico de 2.714,00 dólares al comienzo de la sesión. En lo que va de semana, el oro ha subido más de un 2%. Los futuros del oro estadounidense ganaban un 0,7%, a 2.726,90 dólares.

El grupo militante libanés Hezbollah dijo el viernes que estaba pasando a una nueva fase de escalada en su guerra contra Israel, mientras que el primer ministro israelí, Benjamin Netanyahu, prometió a última hora del jueves seguir adelante con las guerras en Líbano y Gaza.

El aumento de las tensiones geopolíticas lleva a los inversores a buscar activos refugio como el oro, impulsados por la aversión al riesgo y la preocupación por la inestabilidad de los mercados mundiales.

"No es de extrañar que el oro haya superado nuevos máximos y la cota psicológica de los 2.700 dólares en horario asiático, ya que parece que el interés especulativo procede de esa región", afirmó el analista independiente Ross Norman.

"El oro se está beneficiando de algunas operaciones de muy alta convicción y no sólo está ignorando factores clave como el descenso de la inflación y los rendimientos de los bonos del Tesoro, sino que apenas se está deteniendo para consolidarse, ni para una toma de ganancias".

El oro ha subido más de un 31% este año, impulsado por la previsión de una mayor relajación monetaria por parte de los principales bancos centrales, incluida la Reserva Federal estadounidense, y por las tensiones geopolíticas.

En los mercados físicos, los comerciantes de la India se han visto obligados a ofrecer descuentos esta semana, ya que los precios récord han frenado la demanda en vísperas de un importante festival.

"Desde el punto de vista técnico, si el oro sigue subiendo, podría encontrar resistencia en torno a los 2.750 dólares la onza, que es el límite superior de un canal de tendencia alcista que llevamos viendo desde finales de julio", dijo Frank Watson, analista de mercado de Kinesis Money.

Entre otros metales preciosos, la plata al contado subía un 1,2%, a 32,07 dólares, y se encaminaba a un alza semanal. El platino ganaba un 1,6% a 1.007,54 dólares y el paladio sumaba un 2,1% a 1.063,50 dólares.