¿Terminó la corrección en el S&P500?: Morgan Stanley prevé que subirá, pero no anticipa nuevos máximos

Los analistas de Morgan Stanley subrayan que Wall Street enfrenta su mayor nivel de sobreventa desde 2022 y estiman que el S&P 500 podría alcanzar los 5.900 puntos en el corto plazo.

Este tipo de deterioro técnico, según el analista, tomará tiempo en corregirse, incluso si no se producen nuevas caídas.

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El S&P 500 sufrió corrección significativa en las últimas semanas, cayendo un 10% en apenas 22 días desde sus máximos históricos. Según Goldman Sachs, se trata de la sexta corrección más rápida en los últimos 75 años, impulsada por la desaceleración del crecimiento económico en Estados Unidos, la incertidumbre en torno a la política arancelaria y la presión sobre el sector tecnológico. Por su parte, Morgan Stanley destaca que el nivel de sobreventa en Wall Street es el más alto desde 2022, lo que favoreció el reciente repunte del mercado. Pero, ¿qué se espera en el corto plazo?

La visión de Morgan Stanley

Mike Wilson, jefe de estrategia en renta variable de la firma, prevé que el S&P 500 continúe su recuperación a corto plazo desde los 5.500 puntos, impulsado por acciones de menor calidad y alta volatilidad, que fueron las más castigadas en esta corrección.

Según su análisis, el índice podría alcanzar los 5.900 puntos en el corto plazo (frente a los 5.767 puntos en los que cerró el lunes). Sin embargo, Wilson advierte que este rebote no necesariamente marcará el fin de la volatilidad.

Dificultades técnicas y perspectivas a corto plazo

Desde un enfoque técnico, Wilson señala que los principales índices sufrieron daños significativos, incluso más profundos que en correcciones anteriores del 10%. Los índices S&P 500, Nasdaq 100 y Russell 1000 cayeron por debajo de sus medias móviles de 200 días, convirtiéndolas en niveles de resistencia en lugar de soporte. Además, muchas acciones están cerca de alcanzar una caída del 20%, mientras que el índice Russell 2000 ha descendido por debajo de su media móvil de 200 semanas por primera vez desde 2022.

Este tipo de deterioro técnico, según el analista, tomará tiempo en corregirse, incluso si no se producen nuevas caídas.

Wilson argumenta que para prever una recuperación sostenible es fundamental entender qué ha provocado esta corrección. En sus conversaciones con inversores institucionales, ha identificado varios factores clave:

• Las políticas arancelarias y otros anuncios de la nueva administración estadounidense.

• La pausa en los recortes de tasas de la Reserva Federal.

• Una posible desaceleración en la inversión en inteligencia artificial, influida por el crecimiento de la empresa china DeepSeek.

• La aplicación de nuevas normativas migratorias en EE.UU.

• El impacto del Departamento de Eficiencia Gubernamental (DOGE) y su influencia en el gasto público.

Dado este contexto, Wilson proyecta que el S&P 500 se moverá en un rango entre los 5.500 y 6.100 puntos durante el primer semestre del año.

Wilson proyecta que el S&P 500 se moverá en un rango entre los 5.500 y 6.100 puntos durante el primer semestre del año.

Perspectivas a largo plazo y la política de Trump

Wilson también señala que el presidente Trump dejó claro que no considera el desempeño a corto plazo del mercado de valores como un indicador clave de sus políticas. Esta postura, según el estratega, contribuyó a la reciente caída técnica del índice.

Para que se produzca un repunte más sostenido, se necesitarán revisiones positivas en las ganancias empresariales, lo que podría tardar varios trimestres en materializarse. No obstante, cambios en las políticas económicas, como recortes de impuestos, desregulación y menores tasas de interés, podrían impulsar un crecimiento más sólido en la segunda mitad del año.

A pesar de las incertidumbres, Morgan Stanley prevé que el S&P 500 cierre el año en torno a los 6.500 puntos, anticipando una recuperación más fuerte en 2026 a medida que los inversores comiencen a descontar un entorno económico más favorable.