Tiembla Wall Street: ¿quiénes son las nuevas Siete Magníficas?

Wall Street empezó a sucumbir a los temores de una recesión en EEUU mientras varias de los impulsoras como las Siete Magníficas ya no empujan como antes. Sin embargo, del otro lado del Atlántico los tambores de guerra abren nuevas alternativas para los inversores.

El mercado europeo de renta variable está superando al estadounidense en lo que va de año.

En una era de crecientes tensiones geopolíticas, muchos países están incrementando el gasto en defensa para reforzar la seguridad, pareciendo soslayar el financiamiento de dicha expansión militar. Pero eso parece harina de otro costal; hoy los inversores evalúan quiénes se perfilan a suceder a las Siete Magníficas (Apple, Amazon, Alphabet, Meta, Microsoft, Nvidia y Tesla) en las preferencias de gestores y analistas. En este contexto, la Unión Europea (UE) es la que comienza a dar pasos en esta nueva era de la defensa, ante el acercamiento entre Estados Unidos y Rusia y la negativa de Washington a seguir financiando a la OTAN.

Esta situación llevó a Europa a tener que aumentar drásticamente su gasto en defensa ante la amenaza que se cierne desde Moscú. Un cambio que, según los expertos de Berenberg, lavará la cara por completo al sector: "Estamos al comienzo de un ciclo de rearme que durará una década, lo que impulsará el crecimiento de ganancias a medio plazo para el sector de defensa europeo a un nivel incomparable con los últimos 30 años. Los presupuestos de defensa europeos, en nuestra opinión, crecerán, como mínimo, a una tasa de un solo dígito alto hasta 2035. El impulso de los gobiernos europeos para ordenar equipos militares europeos en lugar de estadounidenses ofrece un 80% de potencial de alza en la captación de pedidos".

Entonces, mientras las Siete Magníficas (tecnológicas estadounidenses de mayor capitalización) atraviesan dificultades, los principales valores europeos del sector de la defensa están superando a este grupo, así como a los mercados bursátiles estadounidenses y europeos en general, según el análisis de eToro.

Las nuevas Siete Magníficas: el "European Defence 7"

Vale recordar que las Siete Magníficas han sido consideradas algunas de las empresas con mejores resultados en el mercado bursátil mundial, con una ganancia del 63% solo en 2024. Sin embargo, su dominio está siendo cuestionado, ya que el grupo ha caído un 8% desde el comienzo de 2025. A medida que los inversores buscan diversificarse en otras regiones y sectores, la industria europea de defensa ha captado la atención con su reciente y fulgurante suba. En este sentido, eToro estudió la evolución de una cartera de siete valores europeos líderes en defensa (BAE, Rolls-Royce, Rheinmetall, Thales, Dassault Aviation, Safran y Leonardo). El estudio ha revelado que este grupo ha subido un 46% en lo que va de año, un 65% en el último año y un 268% en los últimos cinco años. Esto significa que el "European Defence 7" no sólo ha batido a las Siete Magníficas estadounidenses, sino también a los mercados bursátiles estadounidense y europeo en los mismos periodos. En el último año, la cesta de defensa generó cinco veces el rendimiento del S&P 500 y casi seis veces el del STOXX 600.

Lale Akoner, analista de mercados globales de eToro, explicó que la política militar indecisa de la administración Trump, que suspendió toda la ayuda a Ucrania y luego dio marcha atrás en esta decisión, ha ejercido más presión sobre los líderes europeos para que tomen cartas en el asunto y lleguen a un acuerdo de paz para disminuir su dependencia de la ayuda militar estadounidense. Además, agregó que los gobiernos de todo el continente se han comprometido a aumentar el gasto en defensa, mientras que la Comisión Europea ha dado a conocer un plan de rearme, y que junto con las persistentes tensiones geopolíticas, estas condiciones han creado una tormenta perfecta para el sector europeo de la defensa, ya que la región dependerá ahora más de sus propios contratistas, por lo que los inversores deberían estar atentos a si estos planes y promesas se materializan en financiación y gasto concretos en los próximos meses.

Renta variable: Europa supera a EEUU

Dentro de la cartera del European Defence 7, la alemana Rheinmetall ha registrado el crecimiento más impresionante, con una suba del 82% en lo que va de año, y más de 13 veces en sólo cinco años. BAE, el mayor fabricante británico de armamento, ha subido un 36% en lo que va de año, tras anunciar el mes pasado un récord de pedidos y beneficios, mientras que Rolls-Royce también ha subido un 34% tras publicar unos sólidos beneficios para todo el año.

De esta forma, en un notable cambio de tendencia, el mercado europeo de renta variable está superando al estadounidense en lo que va de año: el STOXX 600 ha subido un 9%, mientras que el S&P 500, que durante mucho tiempo había sido el líder mundial, ha bajado un 2%. Los valores llamados "GRANOLAS", una cartera diversificada compuesta por once de las empresas públicas europeas más valiosas (GSK, Roche, ASML, Nestlé, Novartis, Novo Nordisk, L'Oreal, LVMH, AstraZeneca, SAP y Sanofi) también han superado a los 7 Magníficos estadounidenses, con un crecimiento del 12% en lo que va de año.