Wall Street cerró con mayoría de subas este viernes, luego de que datos frescos sugirieran que el mercado laboral es lo suficientemente sólido como para mantener la economía en marcha, pero no tan fuerte como para generar preocupaciones inmediatas sobre la inflación. Por lo tanto, no lograron hacer retroceder las expectativas de los inversores de que la Reserva Federal recortara los tipos a finales de este mes.
6 de diciembre 2024 - 19:24
Wall Street: el S&P 500 batió nuevo récord tras dato de empleo, que alimentó expectativa de baja de tasas
La solidez del mercado laboral y las expectativas de recortes de tasas refuerzan el optimismo en Wall Street, impulsando a los principales índices hacia un cierre positivo en un año destacado para los mercados.
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Wall Street sube impulsado por sólidos datos laborales y expectativas de recortes de tasas.
En este contexto el índice Dow Jones de Industriales bajó un 0,3% a 44.642,52 puntos; el S&P 500 ganó un 0,3% a 6.090,27 puntos y el Nasdaq Composite se apreció un 0,8% hasta los 19.859,77 puntos.
Las nóminas no agrícolas aumentaron, pero los datos son mixtos en general
Las nóminas no agrícolas aumentaron en 227.000 puestos de trabajo el mes pasado, por encima de los 202.000 esperados, después de aumentar una cifra revisada al alza de 36.000 en octubre, mientras el mercado laboral se tambaleaba por los huracanes Helene y Milton, así como por una gran huelga en las fábricas de Boeing en la Costa Oeste.
No obstante, los economistas señalaron debilidad en los datos, ya que la encuesta de hogares mostró una disminución de 355.000 en el empleo doméstico en noviembre, tras una disminución de 368.000 en octubre.
"La encuesta de hogares fue débil", Macquarie Asset Management el viernes. "La tasa de desempleo aumentó sobre una base no redondeada del 4,14% al 4,25%, ya que el empleo doméstico se contrajo".
La tasa de desempleo general se situó en el 4,2%, en línea con las expectativas y superando la tasa del 4,1% del mes anterior. Las ganancias medias por hora se situaron en el 0,4%, sin cambios respecto de octubre y por encima del 0,3% previsto.
"El resultado de hoy debería mantener a la Fed en camino de un recorte de tipos de 25 puntos básicos el 18 de diciembre", añadió.
Continúan los resultados corporativos positivos
En el ámbito empresarial, varias empresas publicaron sus
resultados trimestrales que fueron bien recibidos en Wall Street.
Las acciones de Ulta Beauty subieron un 9% después de que el minorista de cosméticos elevara su previsión de beneficios anuales, lo que indica una recuperación de la demanda de perfumes y maquillaje durante la temporada de compras navideñas.
Lululemon Athletica subió un 16% después de que el fabricante de ropa deportiva aumentara sus previsiones para todo el año, apostando por una demanda resistente de su ropa deportiva en los EEUU durante la temporada de compras navideñas y una fortaleza continúa en su negocio internacional.
Gitlab avanzó un 2% después de que la empresa de software informara los resultados y las previsiones del tercer trimestre fiscal que superaron las expectativas y anunciara un nuevo director ejecutivo.
DocuSign subió más del 27% después de que la empresa de firma electrónica aumentara su previsión de ingresos para 2025, tras un sólido informe de ganancias del tercer trimestre.
Nvidia en un laberinto problemático
Los reguladores antimonopolio de la Unión Europea están llevando a cabo una investigación sobre las prácticas de venta de Nvidia (-2%), cuestionando si el fabricante líder de chips de inteligencia artificial está participando en una agrupación injusta de sus productos, según un informe de Reuters. Funcionarios que intervienen en las averiguaciones indican que podría potencialmente escalar a una investigación formal.
Nvidia, que tiene una posición dominante en el mercado con una participación del 84%, superando a competidores como Intel y AMD; estuvo bajo el radar regulatorio en varias jurisdicciones, incluida la UE, Estados Unidos, el Reino Unido, China y Corea del Sur. Los chips de la compañía, muy buscados para la inteligencia artificial generativa y las tareas de computación acelerada, ahora están en el centro de la última investigación de la UE.
Recientemente, la Comisión Europea estuvo distribuyendo cuestionarios para preguntar sobre las tácticas de venta de Nvidia, específicamente si la compañía está vinculando comercial o técnicamente sus productos de unidad de procesamiento gráfico (GPU). Esta línea de preguntas es independiente de otra serie de investigaciones relacionadas con el intento de Nvidia de adquirir la startup de inteligencia artificial Run:ai.
“La Comisión está investigando cómo Nvidia comercializa sus productos GPU a diferentes clientes y si los contratos requieren la compra de equipos de red junto con las GPU. A pesar de la investigación en curso, la Comisión Europea no ha hecho ningún comentario”.
En respuesta al escrutinio, Nvidia ha mantenido que fomenta la elección del cliente y la competencia en función de la calidad de sus ofertas. La empresa enfatiza que sus productos son fuertes de forma independiente y que se adhiere a estándares abiertos de la industria, lo que permite un uso versátil de sus productos en varias configuraciones y diseños de sistemas.
Estos cuestionarios suelen formar parte de los pasos preliminares de investigación de hechos de la Comisión, que pueden reforzar las preocupaciones iniciales sobre violaciones de las normas antimonopolio. Tales infracciones podrían dar lugar a sanciones por un importe de hasta el 10% de los ingresos anuales globales de una empresa.
HSBC: hay posibilidad de otro “entorno de ensueño” macroeconómico para las acciones en 2025
Los analistas de HSBC son optimistas sobre las acciones estadounidenses en 2025 y proyectan un aumento del 10% en el S&P 500, que alcanzará los 6.700 puntos a finales de año.
"El S&P 500 ha subido un 27% en 2024 y esperamos otro aumento del 10% en el próximo año en función de nuestro objetivo de 6.700 puntos para finales de 2025", dijo el banco en una nota el viernes.
Su pronóstico se sustenta en un crecimiento constante de las ganancias, una economía resistente y recortes graduales de las tasas de la Reserva Federal.
Tras un fuerte repunte del 27% en 2024, HSBC espera que las ganancias crezcan un 9% en 2025.
Este crecimiento probablemente se derivará de "una economía estadounidense más lenta pero aún resistente y cierta expansión de los márgenes".
El banco añade: "Si bien el repunte de las acciones de este año fue una combinación de crecimiento de las ganancias y una recalificación de la valoración, esperamos que los rendimientos de las acciones del próximo año se centren en el crecimiento de las ganancias, ya que las valoraciones están más ajustadas". El banco explica que se espera que las valoraciones, ahora se mantengan estables, respaldadas por una sólida rentabilidad del capital y márgenes de beneficio.
HSBC señala que el aumento de las acciones en 2024 se debió a un entorno macroeconómico "de ensueño".
"Esperamos que las valoraciones se mantengan elevadas debido a la sólida rentabilidad de las empresas estadounidenses, pero vemos un margen limitado para una mayor recalificación. Sin embargo, la materialización de las iniciativas de reducción de costes relacionadas con la IA podría suponer un aumento de la valoración", escribió HSBC.
Se dice que los riesgos clave para 2025 incluyen cambios de política, comportamiento inflacionario y valoraciones elevadas.
HSBC destaca que los "anuncios sobre aranceles, impuestos, regulación y política de inmigración" podrían introducir volatilidad en el mercado, pero no necesariamente dictarán la tendencia general.
Si bien los nuevos recortes de tasas por parte de la Reserva Federal beneficiarían a las acciones si estuvieran impulsados por una disminución de la inflación, HSBC dice que una nueva aceleración de la inflación podría plantear desafíos significativos.
La perspectiva de HSBC refleja confianza en la rentabilidad y la solidez del mercado estadounidense, con potencial para un desempeño sólido continuo en 2025.
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