Aseguran que la inversión global en fintech cayó al nivel más bajo en siete años

El año pasado se concretaron 4.639 operaciones que involucraron u$s95.600 millones contra el pico de 2017. Igual, los expertos creen que aumentará en 2025.

Fernando Quiroga Lafargue, socio líder de Servicios Financieros de KPMG Argentina.

La inversión global en fintech cayó en 2024 al nivel más bajo de los últimos siete años. Y lo mismo pasó con el número de operaciones concretadas, según el reporte Pulse of Fintech que elabora la auditora internacional KPMG.

Con u$s95.600 millones de inversión en el mundo a través de 4.639 operaciones concretadas en 2024, estas cifras fueron las más débiles desde 2017.

La cifra muestra también una fuerte caída interanual en comparación con 2023, cuando se habían registrado u$s119.800 millones en 5.382 operaciones.

El segundo semestre del año pasado fue notablemente más lento que el primero, con un descenso de la inversión de u$s51.700 millones en los primeros seis meses de 2024 hasta u$s43.900 millones en el segundo.

Sin embargo, un análisis más detallado de los resultados permitió a los analistas recuperar una dosis de optimismo: entre el tercer y el cuarto trimestre la inversión mundial en fintech aumentó de u$s18.000 millones a u$s25.900 millones.

Tanto el valor de las operaciones de fusión y adquisición como la inversión en capital de riesgo también subieron de un trimestre a otro, pasando de u$s7.400 millones a u$s14.200 millones, y de u$s9.700 millones a u$s11.200 millones, respectivamente.

El informe bianual publicado por KPMG destaca las tendencias de inversión en fintech a nivel mundial y en jurisdicciones clave de todo el mundo y se basa en datos facilitados por PitchBook Data Inc.

“Una tormenta perfecta de factores se combinó para suavizar el apetito inversor, incluidos los retos macroeconómicos, los conflictos y las tensiones geopolíticas, un año de elecciones, y la preocupación por las valuaciones y la ausencia de salidas a los conflictos existentes”, resalta el estudio.

Cómo se repartió la inversión en fintech por región y sectores

El informe de KPMG destacó que el continente americano atrajo la mayor parte de la inversión en fintech en 2024: se facturaron u$s63.800 millones en 2.267 operaciones, de los cuales u$s50.700 millones correspondieron a 1.836 operaciones concretadas en Estados Unidos.

La región EMEA (Europa, Oriente Medio y África) atrajo u$s20.300 millones en 1.465 operaciones; mientras que la región ASPAC (Asia-Pacífico) registró u$s11.400 millones en 896 operaciones.

A nivel sectorial, el vertical de los medios de pagos fue el que atrajo la mayor parte de la inversión (u$s31.000 millones), seguido de los activos y divisas digitales (u$s9.100 millones) y las soluciones tecnológicas para industrias altamente reguladas (u$s7.400 millones).

Las inversiones en fintech de tecnología aplicada a las ventas de inmuebles crecieron de u$s1.900l millones a u$s3.000 millones. En tanto, las de tecnología aplicada a la gestión de activos recibieron u$s400 millones de dólares.

Karim Haji, director Global de Servicios Financieros de KPMG International, analizó: “Ha sido un año difícil para casi todo el mundo, fintech, empresas, sociedades de capital de riesgo y de inversiones en el capital de empresas que no cotizan en Bolsa, dada la amplitud de los retos y las incertidumbres del mercado mundial. Salvo contadas excepciones, nadie quiso apretar el gatillo en las operaciones más grandes, que han sido durante mucho tiempo un pilar de la inversión en fintechs".

Por su parte, Fernando Quiroga Lafargue, socio líder de Servicios Financieros de KPMG Argentina, describió la situación en Argentina: “La caída global de la inversión tuvo su correlato en el país. Localmente, un grupo selecto de proyectos logró captar financiamiento e interés durante 2024. Es posible que la inversión, en esta etapa de reacomodamiento que continúa luego de la caída global fuerte del año 2022, siga siendo muy focalizada en proyectos diferenciales que minimicen los factores de riesgo del inversor. En ese marco, el alto desarrollo de la industria local permite tener también expectativas favorables para 2025”.

Mejora en las perspectivas del ecosistema fintech para 2025

“Hay muchas cosas positivas de cara a 2025. Muchas elecciones críticas han quedado atrás y la inversión y la actividad de negociación empiezan a aumentar. Estamos empezando a ver cómo se alcanzan más acuerdos debido a las bajas de las tasas de interés en diferentes jurisdicciones y al menor costo de la financiación. Sin embargo, habrá que esperar para ver si las cambiantes condiciones del comercio mundial repercuten en la inflación, las tasas de interés y, por consiguiente, en estos signos positivos de cambio del mercado”, agregó Karim Haji, director Global de Servicios Financieros de KPMG International.

Con la caída de las tasas de interés en muchas jurisdicciones y la disipación de la incertidumbre electoral, el mercado de las fintechs se muestra prudentemente optimista de cara a 2025. El tiempo promedio entre las operaciones también se ha alargado significativamente, de aproximadamente quince meses en 2022 a veinticuatro meses en 2025 -el más largo de la última década-, lo que podría hacer de 2025 un año crítico para cerrar operaciones, ya que las fintechs buscan asegurar la continuidad de sus operaciones.

Aunque es probable que el ámbito de los pagos siga siendo el que más inversiones reciba en todo el mundo, los activos y las monedas digitales están bien posicionados para un repunte de la inversión, especialmente en lo que respecta a la infraestructura de mercado, la tokenización digital y las stablecoins.

También se espera que la Inteligencia Artificial siga siendo una prioridad clave para los inversores, y es probable que las soluciones tecnológicas para industrias altamente reguladas y la ciberseguridad sean las que susciten más interés en el primer semestre de 2025.

"Si lo que hemos visto en el espacio de inversión más amplio es una indicación, la IA podría ser un gigante dormido para la inversión en fintech", dijo Anton Ruddenklau, Líder de Innovación Global y Fintechs, Servicios Financieros, KPMG International.

"Sin embargo, es muy prematuro aún. No cabe duda de que hay mucho interés por la IA, la IA generativa, la IA agéntica y la automatización, pero también mucha cautela. A lo largo del próximo año, es probable que las soluciones tecnológicas para industrias altamente reguladas centradas en la IA sean las más populares entre los inversores, a medida que las empresas de servicios financieros busquen mejores formas de responder a un entorno normativo cada vez más complejo”, concluyó.