Wall Street arranca la semana a la espera de los datos de inflación de Estados Unidos

Los mercados están expectantes por una posible desaceleración del crecimiento económico y las políticas arancelarias del país estadounidenses.

El mercado arranca la semana a la espera de los datos de inflación de Estados Unidos. 

Un informe crítico de inflación en la próxima semana podría sacudir aún más un mercado bursátil estadounidense cada vez más tumultuoso, con los inversores preocupados por una desaceleración del crecimiento económico y los aranceles del presidente estadounidense Donald Trump.

A pesar de la ganancia del viernes, el índice de referencia S&P 500 marcó su peor semana en seis meses. El Nasdaq Composite, con gran presencia tecnológica, el jueves cerró con una baja de más del 10% desde su máximo histórico de cierre de diciembre, lo que confirma que ha estado en una corrección durante varios meses.

Los inversores se enfrentaban a un drástico cambio de políticas en todo el mundo. La aplicación errática de nuevos aranceles por parte de Trump a México, Canadá y China exacerbó las preocupaciones generalizadas sobre la economía. Los mercados también se vieron sacudidos por los sorprendentes planes de gasto de Alemania, que provocaron una ola de ventas en el Bund alemán de referencia.

A la espera de los datos de inflación

Si bien los últimos datos económicos de Estados Unidos han sido decepcionantes, un aspecto positivo para las acciones ha sido que los mercados han tenido en cuenta más recortes de las tasas de interés por parte de la Reserva Federal este año para compensar un posible debilitamiento del crecimiento.

Pero el informe del índice de precios al consumidor de Estados Unidos del miércoles podría echar por tierra esas expectativas si confirma que la inflación sigue latente en niveles que obligan a la Fed a mantener una política monetaria más estricta.

"Un dato positivo del IPC probablemente asustará al mercado", dijo Bryant VanCronkhite, gerente de cartera sénior de Allspring Global Investments. "El mercado todavía quiere que la Fed venga al rescate, hasta que la inflación y las expectativas inflacionarias bajen, la Fed está atada de manos", añadió.

Los inversores están atentos a los datos del IPC del mes pasado, más positivos de lo esperado, que vieron la inflación aumentar un 0,5% en enero, su mayor aumento mensual desde agosto de 2023. Se espera que el IPC de febrero haya subido un 0,3%, según una encuesta de Reuters.

El informe sobre inflación será uno de los últimos datos clave antes de la próxima reunión de la Reserva Federal, que se celebrará el 18 y 19 de marzo. Si bien se espera que el banco central mantenga estable su tasa de referencia en el 4,25%-4,5% en esa reunión, los futuros de los fondos de la Reserva Federal indican que se esperan unos 70 puntos básicos más de flexibilización hasta diciembre de este año, según datos de LSEG.

Los inversores también están cada vez más preocupados por la "estanflación" : una desaceleración del crecimiento y un aumento de la inflación que se teme que sea una combinación tóxica para una amplia gama de activos.

Las expectativas del mercado

Los datos del viernes mostraron que el crecimiento del empleo en Estados Unidos repuntó en febrero, pero están surgiendo grietas en el otrora resistente mercado laboral en medio de una política comercial caótica y recortes del gasto del gobierno federal. La atención del mercado también estará en Washington, mientras los legisladores discuten sobre un proyecto de ley de gastos que evitaría un cierre parcial de agencias a finales de la próxima semana.

La política comercial sigue en el centro de la atención. Se espera que los aranceles a las importaciones extranjeras dañen las ganancias corporativas y aumenten los precios al consumidor, pero los inversionistas están sopesando la duración de los gravámenes frente a su potencial como herramientas de negociación. Trump dijo el jueves que México y Canadá no estarán obligados a pagar aranceles sobre los bienes que caen bajo un acuerdo comercial previo hasta el 2 de abril.

Bajo la nueva administración Trump, el aluvión de iniciativas sobre comercio y otros temas, como los recortes de personal federal, ha alimentado la incertidumbre para las empresas y los consumidores. El malestar en los mercados también va en aumento. El índice de volatilidad CBOE saltó esta semana y estuvo cerca de su nivel más alto desde finales del año pasado.